Rumus NPV dan Contoh Soal Beserta Cara Hitung NPV di Excel

Posted on

Rumusrumus.com kali ini akan membahas tentang rumus NPV dan pengertian NPV serta contoh soal dan cara hitung NPV di excel. agar lebih mudah dipahami, untuk lebih jelasnya simak penjelasan dibawah ini

Pengertian NPV

Net Present Value atau umum dengan NPV adalah selisih antara nilai sekarang dari arus kas yang masuk dengan nilai sekarang dari arus kas yang keluar pada periode waktu tertentu.

Net Pressent Value memakai harga pembelian awal dan nilai waktu uang (time value of money) untuk menghitung nilai suatu aset.

Dengan begitu, bisa dikatakan bahwa NPV adalah Nilai Sekarang dari Aset yang dikurangi dengan harga pembelian awal.

NPV atau Net Present Value mengestimasikan nilai sekarang pada suatu proyek, aset ataupun investasi berdasarkan arus kas masuk yang diharapkan pada masa depan dan arus kas keluar yang disesuaikan dengan suku bunga dan harga pembelian awal.

Rumus NPV
Rumus NPV

Rumus NPV (Net Present Value)

Rumus NPV adalah menambahkan semua arus kas masa depan dari investasi, mendiskon arus kas tersebut dengan tingkat diskonto dan menguranginya dengan Investasi awal. Persamaan dan Rumus Net Present Value (NPV) ini bisa dilihat dibawah ini :

NPV = (C1/1+r) + (C2/(1+r)2) + (C3/(1+r)3) + … + (Ct/(1+r)t) – C0

Keterangan rumus :

NPV adalah Net Present Value (dalam Rupiah)
Ct adalah Arus Kas per Tahun pada Periode t
r adalah Suku Bunga atau discount Rate (dalam %)
C0 adalah Nilai Investasi awal pada tahun ke 0 (dalam Rupiah)

Selain rumus NPV diatas, bisa menggunakan tabel PVIFA (Present Value Interest Factor for an Annuity) kemudian masukan hasilnya ke persamaan atau rumus NPV dibawah ini :

NPV = (Ct x PVIFA(r)(t)) – C0

Keterangan rumus :

NPV adalah Net Present Value (dalam Rupiah)
Ct adalah Arus Kas per Tahun pada Periode t
r adalah Suku Bunga atau discount Rate (dalam %)
C0 adalah Nilai Investasi awal pada tahun ke 0 (dalam Rupiah)

Contoh Soal Menghitung NPV

Hari ini saya mendapat pinjaman dari Ipin uang sebesar Rp 100 juta dan ingin saya investasikan selama satu tahun. Ada 3 pilihan bagi saya untuk menanamkan uang saya tersebut, yaitu :

Deposito 12 bulan dengan bunga 8%/thn,
Beli rumah kemudian dikontrakkan Rp 10 jt/thn untuk kemudian semoga bisa dijual di akhir tahun dengan harga Rp 150 juta,
Beli emas sekarang dan dijual akhir tahun.

Agar bisa lebih mudah memilih investasi yang paling menguntungkan, saya ingin tahu berapa nilai sekarang dari hasil investasi untuk masing-masing pilihan?

Atau dengan istilah lain, berapa rupiahkan uang yang akan Upin terima dari masing-masing pilihan investasi seandainya hasil investasi tsb Upin terima sekarang, bukannya satu tahun kedepan?

Disini Rumus NPV dipakai untuk menjawab pertanyaan ini.

NPV hasil penjumlahan PV pengeluaran untuk investasi dan PV penerimaan dari hasil investasi

Rumus untuk menghitung Present Value adalah :

PV = C1 / (1 + r)
Keterangan rumusnya:
C1 = Uang yang akan diterima di tahun ke-1.
r = Discount rate/ opportunity cost of capital.

Sedangkan rumus untuk menghitung NPV adalah :
NPV = C0 + ( C1 / (1 + r))

Keterangan:
C0 = Jumlah uang yang diinvestasikan (karena ini adalah pengeluaran, maka gunakan bilangan negatif).

Menghitung NPV Deposito, saya menggunakan discount rate (r) sebesar 4 %. Angka ini saya ambil dari tingkat bunga tabungan.

Maka untuk menghitung NPV deposito adalah sebagai berikut:

NPV Deposito = (-100 jt) + (108 jt / ( 1 + 0,04 ))
= (- 100 juta) + 103,85 juta
= 3,85 juta

Untuk menghitung NPV Rumah, gunakan discount rate 12 % untuk mengakomodasi tingkat risiko.

NPV Rumah = (- 100 jt + 10 jt) + (150 jt / ( 1 + 0,12))
= ( – 90 jt) + 133,93 jt
= 43,93 jt.

Menghitung NPV Emas, discount rate-nya 0 %, karena emas meskipun berfungsi sebagai store of value / alat penyimpan kekayaan, emas tidak memberikan hasil.

NPV Emas = (- 100 jt) + ( 100 Jt / (1 + 0,00)) = 0 jt

Kemudian mari hitung harga emas 10 tahun kemudian:
Harga Oktober 1999 adalah USD 300/oz dan harga Oktober 2009 adalah USD 900/oz.
Dengan penghitungan sederhana, saya peroleh rata-rata kenaikan harga emas yaitu 20%/thn.

Maka penghitungan ulang untuk NPV Emas adalah :

NPV Emas = ( -100 jt) + (120 jt / (1+0,00))
= (- 100 jt) + 120 jt
= 20 jt.

Cara Hitung NPV di Excel

NPV excel
NPV excel

Pada gambar tersebut bisa dilihat Kolom B dan C adalah barisan sel input data, sedangkan untuk kolom D, E dan F adalah hasil perhitungan.

Sel E3 dihitung guna memperoleh nilai DF sekitar 10% yang terdapat pada sel E2 sebagai acuan sel absolut bisa menggunakan rumus dibawah ini :

=1/(1+$E$2)^B3

Setelah nilai DF didapatkan, kemudian dikalikan dengan nilai pada sel C3 untuk menghasilkan nilai PV dengan memaka rumus pada Sel F3:

=C3*E3

Hingga diperoleh total NPV pada Sel F14 dengan rumus:

=SUM(F3:F13)

Demikianlah pembahasan tentang materi npv, Semoga bermanfaat…

Materi Terkait :


Baca Juga :